2023年4月26日晚上，第132次RMI读书讨论会于在经院305教室举行。风险管理与保险学系2020级博士生刘佳程分享了一篇题为“Insurance without Commitment: Evidence from the ACA Marketplaces”的文章。文章研究了美国ACA健康市场中的退保行为及该行为对于社会福利的影响。风险管理与保险学系部分师生参加了本次讨论会。
刘佳程首先介绍了文章的研究话题。在美国，政府补助的健康保险的实际参保率是比较低的，许多学者和政策制定者因而关注影响保险产品购买率的因素。然而，参保率的提升并不一定意味着社会福利的提升。在某些情况下，参保者可以在保单生效不满一年就主动退保，这些退保者失去了保险保障，并可能对其他参保者带来外部性。从理论角度来看，退保行为对于社会福利的影响是不确定的，有待实证考察。
在实证分析部分，文章首先介绍了研究数据——美国ACA健康保险市场的投保、缴费数据及独特的银行账户交易数据。继而，文章采用描述性统计图表、倍差法回归等方法初步检验了退保行为的存在性及其背后的影响机制。研究发现在ACA保险市场中，退保行为十分普遍，且主要由个人预期未来健康支出所驱动。退保者在参保期间的健康花费显著高于其在不购买保险时的健康花费。接着，文章通过构建消费者最优化模型，对退保行为的福利影响进行了描述。结果发现在没有传统逆向选择的情况下，退保行为降低了社会福利；而在存在传统逆向选择的市场中，退保行为则可能改善社会福利。最后，文章利用实证数据对模型进行了求解，并探讨了有关退保行为的最优政策。文章发现，同时对不投保个体和退保个体征收罚金，可以实现社会福利最大化。
最后，刘佳程简要评述了本文的独特之处和未来可能的研究方向。同学们就模型设定、理论细节、方法运用、政策建议和研究价值展开了深入探讨。
（风险管理与保险学系 刘佳程 供稿；张畅 供图；姚奕 审核）
